Opções
Financeiras
(Mestrado em Finanças)
PROGRAMA
1. Introdução
1.1. Terminologia
1.2. Mercados e contratos
1.3. Posições básicas e payoffs
1.4. Valor intrinseco e valor tempo
2. Propriedades do preço das opções
2.1. Variáveis determinantes
2.2. Restrições de arbitragem
2.3. Paridade put-call
3. Estratégias de hedging e de especulação
3.1. Álgebra das opções
3.2. Perfis de resultados
4. Avaliação de derivados em tempo discreto
4.1. Modelo binomial
4.2. Replicating portfolio
4.3. Equivalent martingale measure
4.4. Risk neutral valuation
5. Calculo estocástico
5.1. Random Walk
5.2. Brownian Motion
5.3. Lema de Itô e fundamental PDE
5.4. Teorema de Feynman-Kac
6. Modelo de Black-Scholes
7. Risk-Neutral Valuation
7.1. Teorema de Girsanov
7.2. Change of numeraire
8. Volatilidade histórica e implícita
9. Modelo de Merton: acções com dividendos, índices e taxas de câmbio
10. Modelo de Black: stock versus futures style margining
11. Greeks e Dynamic Hedging de Opções
12. Opções Americanas
12.1. Aproximação de Black
12.2. Aproximação quadrática
12.3. Árvores binomiais
12.4. Diferenças finitas
13. Alternativas ao Modelo de Black-Scholes: stochastic volatility
BIBLIOGRAFIA BASE
Baxter, M., and A. Rennie, 1996, Financial
Calculus: An Introduction to Derivative Pricing, Cambridge University
Press.
Björk, T., 1998, Arbitrage Theory in Continuous
Time, Oxford University Press.
Hull, J., 2005, Options, Futures and other
Derivatives, Prentice Hall, 6th edition.
Shreve, S.,
2004, Stochastic Calculus for Finance II: Continuous-Time Models,
Springer.
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